أنشأ مطوري الانظمة المشفرة مجموعة من المنصات والتطبيقات تحت مسمي الأموال اللامركزي (DeFi) لتمكين مجموعة واسعة من الأنشطة المالية على blockchain داخل نظام العملات المشفرة البيئي.

 ما هو DeFi؟

 يمكن اعتبار الأموال اللامركزية ، أو DeFi ، بمثابة البنية التحتية المالية للعملات المشفرة. يسعى مستخدمي العملات المشفرة في توسيع نظام DeFi البيئي إلى الحد الذي يمكنه من التنافس مع الخدمات المصرفية التقليدية.

 لا يزال أمام DeFi طريق طويل قبل أن تتمكن من تعطيل الخدمات المصرفية العالمية ، التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات من حيث القيمة السوقية. ومع ذلك ، فإن القيمة الاجمالية DeFi، تجاوزت بسهولة 50 مليار دولار في عام 2021 ، وفقًا لبعض التقديرات. على مدى السنوات القليلة الماضية ، شهدت DeFi نموًا لا يصدق.

 ما الذي يجذب الكثير من المال إلى سوق DeFi؟ يهدف التمويل اللامركزي المحدد ببساطة إلى بناء العديد من المهام نفسها مثل الخدمات المصرفية التقليدية ، ولكن مع بعض الاختلافات الرئيسية. بالمقارنة مع الخدمات المصرفية التقليدية ، تخضع العملة المشفرة لقواعد تنظيمية أقل بكثير ، مما يقلل من حواجز الاستخدام.

 تطور النظام البيئي DeFi وظائف إقراض واقتراض وتداول واسعة النطاق في غضون سنوات قليلة فقط. يتم استخدام DeFi بطرق أكثر تعقيدًا من قبل المطورين. يمكن استخدامه لتغذية مجموعة واسعة من العقود المالية ، والتي يتم إنفاذها بعد ذلك باستخدام الخوارزميات.

 الاهداف الاساسية

 الأموال اللامركزية تسمح للمستهلكين بالحصول على الخدمات المصرفية دون الحاجة إلى الذهاب عبر مؤسسة مالية تقليدية. تتيح منصات الأموال اللامركزية الرائدة للمستخدمين اقتراض الأموال أو إقراضها، وتداول العملات المشفرة والأصول الأخرى على مدار 24 ساعة في اليوم ونقل الأموال بدون القيود الدولية، وحتى شراء عقود التأمين والفنون.

 هذه الخدمات متاحة أيضًا لجميع المستخدمين بسبب افتقار العملة المشفرة إلى سلطة مركزية. لا يوجد مدير بنك يقرر من يمكنه فتح حساب أو من يحصل على قرض. توفر بعض أسواق الأموال اللامركزية خصوصية أكثر من النظام المصرفي التقليدي ، وهو ما يجذب أولئك الذين يتخوفون من المراقبة الحكومي.

 كان الهدف النهائي لحركة العملة المشفرة هو توفير بديل حقيقي للعملة الورقية. لم يكن هذا ممكنًا مع تشفير الجيل الأول، وكان استخدامه في المعاملات المالية المنتظمة مكلفًا وصعبًا وعرضة للارتباك. تقوم الأموال اللامركزية بتطوير البنية التحتية التي ستسمح باستخدام العملات المشفرة في مجموعة واسعة من التطبيقات اليومية.

 تطبيقات أو منصات DeFi

 من المهم جدآ التمييز بين تطبيقات (DeFi - DApps) والعملات المشفرة التي تعمل عليها. هناك عملات أو رموز مشفرة مثل Ethereum وSolana و Cardano.

 تم تصميم DApps فوق سلاسل الكتل الموجودة بواسطة المطورين. حدث الكثير من ابتكارات DeFi المبكرة على سلسلة Ethereum blockchain ، والتي تم الاعتراف بها وفهمها على نطاق واسع. Uniswap هو مثال على DApp الشهير المستند إلى Ethereum والذي يسمح للمستخدمين بشراء وتداول عدد من العملات الأقل شهرة.

 نظرًا لرسوم المعاملات الضخمة المرتبطة بـ Ethereum ، بدأ المطورون مؤخرًا في البحث عن بدائل مثل Solana و Cardano وعدد كبير من البروتوكولات المنافسة الأخرى.

 ومع ذلك ، ليست كل DApps مجرد شركات سمسرة. يتم استخدام العديد من تطبيقات DeFi بشكل متزايد لإقراض الأموال أو اقتراضها ، فضلاً عن تطوير عقود مخصصة بشكل متزايد في قطاعات مثل الأعمال الفنية والخدمات اللوجستية.

 بروتوكولات DeFi أو العقود الذكية

 وفقًا لبيانات Statista اعتبارًا من 15 نوفمبر 2021 ، فإن البروتوكولات العشرة الأولى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) هي كما يلي:

  (CRV-USD)

 MakerDao (MKR-USD)

 AAVE (AAVE-USD)

 WBTC - WBTC

 (COMP-USD)

 تطبيق Instadapp

 Uniswap (UNI-USD)

 PancakeSwap (CAKE-USD)

 هذه ليست قائمة شاملة. وفي عالم العملات المشفرة ، يمكن أن تتغير الأشياء في غمضة عين ؛ المشروع الذي كان خارج العشرة الأوائل في شهر واحد يمكن أن يرتفع فجأة إلى القمة في الشهر التالي.

 اعتبارًا من نوفمبر 2021 ، تبلغ قيمة هذه المنصات ما لا يقل عن 7 مليار دولار في حالة PancakeSwap ، وما يصل إلى 21 مليار دولار في حالة Curve. هذه مبالغ نقدية كبيرة بما يكفي لجذب اهتمام المستثمرين وتوفير سيولة كبيرة للمتداولين المهتمين بالمشاركة في أسواق DeFi

 مزايا DeFi

 يمكن لمنصات DeFi طرح أنواع جديدة من السلع وطرق تسوية المعاملات بتكاليف بسيطة نظرًا لوجود تدقيق تنظيمي أقل.

 • المزيد من أنواع المنتجات: في غضون بضع سنوات من بداية DeFi ، كانت المنصات تقدم بالفعل القروض والاقتراض والتداول والتأمين وإدارة الخدمات اللوجستية ، من بين أشياء أخرى.

 • أسهل في الاستخدام: تكتسب DeFi شعبية بين العملاء الذين يجدون صعوبة في استخدام الأنظمة المصرفية التقليدية. الناس في الأسواق الناشئة ، على سبيل المثال ، كانوا قادرين على استخدام الوظائف المصرفية التي لولا ذلك لن تكون متاحة في اقتصادهم المحلي.

 • رسوم أرخص: قد يكون لمعاملات DeFi رسوم أقل من البنوك التقليدية أو أنظمة الدفع لأنواع معينة من المعاملات ، بما في ذلك المدفوعات العابرة للحدود.

 • الشفافية: نظرًا لتسجيل جميع المعاملات على blockchain ، يمكن للمشاركين في السوق تحديد تعرض الطرف المقابل لأصل ما بسهولة والتحقيق في حالة حدوث خطأ ما.

 عيوب ومخاطر التمويل اللامركزي

 تفتقر الحماية التنظيمية: العديد من فوائد DeFi هي أيضًا مخاطر. نظرًا لعدم وجود لوائح ، على سبيل المثال ، يزدهر الابتكار ، ولكن لا يوجد من يلجأ إليه إذا تم استغلال شخص في معاملة.

 • البرمجيات يصعب فهمها: تتطلب العديد من منصات الأموال اللامركزية فهمًا شاملاً لمفاهيم الكمبيوتر المعقدة التي يصعب فهمها للمبتدئين. للمشاركة في المعاملات مع الأطراف الأكثر مهارة ، يمكن أن يعرض ذلك مستخدمي DeFi الجدد لخطر فقدان الأموال.

 • الخداع الاستثماري: بسبب الافتقار إلى التنظيم ، قامت بعض مشاريع الأموال اللامركزية بتسويق عائدات استثمارية تبدو غير قابلة للتحقيق أو حسابات ادخار عالية العائد للمستثمرين. إذا كان المشروع يعد بعوائد كبيرة على الاستثمار ، فتابع بحذر.

 • عمليات الاحتيال المباشرة: يتم إنشاء بعض مشاريع الأموال اللامركزية فقط لجمع الأموال من العملاء. في عالم العملات المشفرة ، هناك ظاهرة تُعرف باسم "سحب البساط" ، حيث يتخلى مطوري المشاريع عن المشروع بعد نهب أموال المستثمرين. نظرًا لغياب الرقابة التنظيمية ، يصعب على الانظمة العدلية التعامل مع هذه الحالات.

 • تقلبات الأسعار العالية: التغيرات السريعة في أسعار العملات المشفرة الكبيرة مثل Ethereum و Bitcoin قد تسبب مشاكل لتطبيقات الأموال اللامركزية.

 الفرق الكبير بين البنوك و مشاريع الأموال اللامركزية هو التنظيم. نظرًا لأن DeFi لا يجب أن يتوافق مع الروتين التنظيمي، فإن العديد من فوائده تساعد في حل مشاكل تواجه المستخدمين. ومع ذلك ، فإن سرعة المعاملات والميزات المبتكرة تأتي بتكلفة.

 الخلاصة:

الجدل حول العملات المشفرة مستمر لسنوات ومع ذلك لايزال هناك دافع لاستخدام العملات المشفرة في الحياة اليومية. مشاريع الأموال اللامركزية خطوة مهمة لبناء اقتصاد مبني على الثقة في شفافية المعاملات وحرية حماية الأموال من الاستخدام غير المصرح لأي جهة حتى الحكومية.

نظرًا لأن DeFi صناعة حديثة بدون تنظيم ، فهناك العديد من المخاطر. ومع ذلك ، إذا كان للعملات المشفرة أن تنجح في إزعاج البنوك التقليدية وأنظمة الدفع على المدى الطويل ، فمن المرجح أن يرجع ذلك في جزء كبير منه إلى شعبية الأموال اللامركزية المتزايد، ومع انتشار الأموال اللامركزية سيتمكن مستثمرو العملات المشفرة من كسب الفائدة على ممتلكاتهم واستخدام عملاتهم للاستثمار في عقود طويلة الأجل والاستفادة من كونهم في الموجات الأولي لمستقبل الأموال في العالم.